市场简报 2025年12月29日

2025年12月29日

你好！👋

回顾过去这段时间，我们一次又一次地在市场主流认知形成之前，提前抓住了关键的投资主题——从英伟达转型AI、苹果的生态系统布局、特斯拉的估值重塑、国防板块的崛起、CrowdStrike的修复行情, 再到Palantir的又一轮强势表现。

站在2026年的门槛上，我相信我们正处于另一轮更大规模盈利扩张的起点。坦白说，接下来这一轮，可能会让此前的一切看起来只是热身。

市场接下来怎么走？

今天的行情没能突破7000点，激进的短线交易者从开盘就持续卖出，始终没有放松。不过让我意外的是，中午前后以及下午两点半前后，确实出现了有质量的承接——我自己也趁机买入了AMD和摩根大通，以及Palantir、英伟达等核心标的。

市场承压的时候，正是我们最应该出手的时候。

展望接下来的走势，结构依然向好。企业盈利的韧性超出预期，流动性在悄然改善，资金在板块间轮动而非撤离。美联储的鸽派倾向正在积聚，2026年1月中旬四季度财报季启动后，市场的注意力将从宏观噪音重新回归到企业基本面——这是个好消息。

我预计上半年仍会有一定震荡，但下半年将明显更强。

历史一再告诉我们，几乎从来没有哪个时刻"感觉上"是投资的好时机。但历史同样告诉我们，对于持有优质公司的长期投资者而言，几乎任何时候都是合适的时机。