市场简报 Market Brief

市场简报 2026年3月13日

2026年3月13日你好！👋 在讨论本周重点关注的股票和市场动态之前，我想先谈谈当前市场中最重要的一件事：AI领域的竞争格局正在悄然改变。很多人认为英伟达可能正处于AI时代的巅峰，这种看法并非毫无道理。过去几年里，英伟达的表现确实令人叹为观止，股价累计涨幅已超过1300%。但历史告诉我们一件事：任何冠军，最终都会迎来新的挑战者。我并不是说英伟达会突然被击败。事实上，英伟达的增长依然非常强劲，公司预计今年收入将增长约70%，突破3660亿美元，同时还在全力开发下一代AI平台。但与此同时，有一家公司正在悄悄地在这场AI竞赛中追赶，甚至在某些维度上已经开始超越。这家公司就是博通（Broadcom）。博通：从1630亿到1.58万亿，这可能只是开始。我在2020年12月就开始推荐这家公司。当时它的市值只有1630亿美元。而如今，短短五年时间，它已经成长为市值1.58万亿美元的巨头，规模几乎扩大了整整10倍。在这段时间里，投资者获得了接近900%的回报。仅过去一年，博通股价上涨了73%，甚至超过了英伟达同期56%的涨幅。我认为，这可能只是一个开始。

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市场简报 2026年3月9日

2026年3月9日你好！👋 很多人至今仍然想把人工智能定性为一场软件繁荣。他们完全没有抓住重点。正在发生的事情可能是人类有史以来最伟大的变革。它将从根本上重塑人类——这绝对不是夸张。

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市场简报 2026年3月6日

2026年3月6日你好！👋 中东局势正在急剧升温。伊朗已经没有什么可失去的了，这正是它如今对整个地区的任何目标、任何国家都展开攻击的根本原因。霍尔木兹海峡已经关闭，因为油轮不愿意冒险穿越。迪拜遭到袭击，其他国家同样首当其冲，包括阿联酋、卡塔尔、巴林、科威特、沙特阿拉伯和阿曼，伊朗已发射了数百枚导弹和数以千计的无人机。两个问题最为关键。第一，这场冲突究竟能持续多久？第二，是否存在外交上的退路？说实话，由于局势瞬息万变、目前没有任何缓和迹象，这两个问题都没有简洁的答案。一切都取决于能否控制住局面不进一步扩大。我听到一些消息，称伊朗尽管公开立场强硬，但已通过秘密渠道试探美国的态度。特朗普总统则释放出一些模棱两可但开放性的信号，表示他希望的是伊朗政权在行为上做出改变，而不是不惜一切代价推翻政权。阿曼有可能成为这场危机中意想不到的关键角色，据报道即便在我撰写这篇简报的此刻，阿曼仍在积极充当双方之间的信使。我的判断是，目前各方似乎正在认真讨论谈判时间表和调解人选问题，这与该地区以往历次冲突的处理方式有所不同。我对此抱有希望。

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市场简报 2026年3月5日

2026年3月5日你好！👋 今天市场开盘延续震荡走势，但别被表面的红绿闪烁分散注意力——真正重要的信号，往往藏在数字背后。财报季收官：美国企业表现远超预期标普500指数96%的成分股已完成披露，约73%的公司每股收益和营收双双跑赢分析师预期。更关键的是，综合盈利增长率已达 14.2%，几乎是财报季前预期值的两倍。美国企业的真实盈利能力，比大多数人想象的要强得多。博通一句话震惊市场博通本季度AI收入同比暴增 106%，达到84亿美元。但真正让市场震动的，是CEO在财报会上说的那句话—— 关于2027年的目标，以及这对整个AI产业链意味着什么……

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市场简报 2026年3月4日

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市场简报 2026年3月2日

2026年3月2日你好！👋 在我撰写这篇简报的时候，市场在低开之后已经转为上涨。这充分说明了交易员们如何看待当前局势，以及真正聪明的投资者清楚地知道自己应该做什么。我在这个行业做了很长时间，有一个规律从未改变过。最有利可图的做法永远是："在炮声响起时买入，在号角响起时卖出。" 1990年8月，伊拉克入侵科威特。标普500在71天内暴跌16.9%。所有新闻头条都在鼓吹卖出，所有评论员都说市场完了。那些在底部抛售的人锁定了16.9%的损失。而那些在底部买入的投资者，在不到5个月的时间里获得了24.2%的收益——这是我研究报告中最具争议、也是最早做出的预测之一。 2001年9月11日，美国历史上最惨烈的恐怖袭击。市场关闭4天，标普500单周暴跌11.6%。世界仿佛末日将至，悲观论调甚嚣尘上。我说的是买入。市场在9月21日触底，到12月短短10周内从低点反弹了21.2%。 2003年3月，美国入侵伊拉克。市场在行动发起之前已经下跌了14.7%，恐惧情绪持续发酵了数月。我再次强调，在炸弹落下的当天买入。市场随即反弹，在接下来一年内上涨了27%。 2020年1月，苏莱曼尼遇

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市场简报 2026年2月23日

2026年2月23日你好！👋 希望你已经看到了今天早些时候发出的提醒，并有机会按自己的意愿采取了行动。如果没有，也完全没关系。尽管华尔街总是想让你觉得分秒必争，但实际上根本不需要着急。开盘铃声很快就会响起。这是大多数投资者容易忽视的一个重要道理：投资和交易，本质上是同一枚硬币的两面，真正决定结果的是你看待事物的视角。短期噪音总是会让不明就里的人误以为末日将至。我们清楚地知道真相。从更长的时间维度来看，市场展现出来的永远是韧性、增长和盈利潜力。多年前有人用一种方式向我证明了这个道理，我现在也用同样的方式向你说明。

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市场简报 🔔特别交易提醒🔔

2026年2月23日你好！👋 时间紧迫，直奔主题。第一，如果你按照上周五的交易建议操作了，现在是时候获利了结。上周五我提到，在进入周末之前可以考虑在投资组合中加入少量SH和PSQ，同时也提到VIXY可能是一个值得关注的短期操作机会。三只全部涨势喜人，换算成年化收益率分别为46.3%、56.0%和106.3%。如果你跟着操作了，现在正是落袋为安的好时机。我建议立即以市价全部卖出这三个仓位。记住，这些都是短期战术性仓位，目标从来不是长期持有，而是在行情出现的时候抓住机会兑现收益。如果你上周五逢低买入并已坐拥盈利，干得漂亮。如果没有跟上也不必遗憾——当市场再次出现类似的清晰布局时，我们会再次出手。与此同时，我们继续按既定策略稳步推进投资。如果你不想做这类短期交易，完全没有问题——我只是看到了这个机会，知道不少人喜欢围绕核心仓位做一些波段操作，所以提出了这个建议。混乱永远会创造机会，混乱越多，机会也就越多。第二，考虑将这笔收益再投资于CRWD和/或MSFT。微软目前看起来已经超卖，CrowdStrike也随时可能步其后尘，现在是重新布局这两个优质标的

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市场简报 2026年2月20日

市场简报 2026年2月20日你好！👋 砰——就这样，周五又来了。今天早上我们将看到新的国内生产总值数据，或许在你读到这篇简报的时候已经公布了。那些经济学家们——之所以被叫做"失准经济学家"，是因为他们总是预测失准——预计增长率为2.5%，但我认为实际数字可能会更高。上个季度的数据是4.4%，超过了当时4.3%的市场预期，你应该还记得。今天我们还将看到个人消费支出价格指数报告，也就是粉饰太平部门——呃，确切地说是美联储——最偏爱的通胀衡量指标。这些经济学家预计读数为2.8%，但我的判断是随着通胀持续回落，实际数字可能会低于这个水平。不过说实话，这两个数据我都不太在意，因为我们关注的公司根本不依赖于这些数据的高低起伏。伊朗局势值得密切关注。更严肃的话题是，我正在密切追踪伊朗的动向。就我目前掌握的信息来看，相关行动似乎迫在眉睫，但尚未最终确定，希望你能理解这种表述方式。我提到的五角大楼披萨指数，目前处于"面团警戒4级"，意味着情报部门正在加强监控。如果这个读数继续攀升——也就是五角大楼或其他重要军事中心附近的多家披萨店同时出现异常繁忙的情况—

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市场简报 2026年2月13日

市场简报 2026年2月13日你好！👋 直接进入正题。今天市场出现反弹，媒体把原因归结为"温和"的通胀数据。你我都清楚真正发生了什么。真实的驱动力是美国10年期国债收益率的下降，这让高杠杆交易员和投资者能够以更低的成本借入更多资金，随即开始大举买入。该指数本周收跌，但跌幅极小——这才是你今晚真正需要关注的重点。在我撰写这篇简报的时候，标普500距离历史高点仅有2.2%的差距。接下来会发生什么？与媒体的描述相反，昨天的抛售并非所谓的"轮动"，IonQ、Palantir以及我们所看好的其他股票本身并没有任何问题。这不过是一长串去风险化事件中的又一次而已。人们在情绪激动的时候总是会忘记历史。看看下面这张完整的历史记录，你应该会有同感： 2001至2002年，互联网泡沫破裂。科技股在多年非理性繁荣之后轰然崩塌，纳斯达克指数暴跌约78%。教训是：基本面永远比追涨情绪重要，价值投资才能长期获胜。 2001年，九一一恐怖袭击。市场关闭数日，重新开市后暴跌约14%。提醒我们：地缘政治冲击终会过去，但市场的韧性会持续存在。 2007至2009年，全球金融危机。房

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市场简报 2026年2月6日

市场简报 2026年2月6日你好！👋 今天早上各大股指均收绿，但这周的市场让许多人感到不安。当市场遭受重创、投资组合承压、脑海中的恐慌声音越来越响的时候，你会怎么做？有人选择咬牙买入，坚信"市场总会回来"。有人选择全部卖出，告诉自己这次真的不一样了。两种极端之间，似乎没有中间地带。但其实有。你如何应对压力，决定了你接下来的行动。许多投资者以为市场是一头巨大的、统一行动的怪兽。其实不是。从足够宏观的角度来看，市场是数百万个个体同时做出决策的集体镜像。而每个人对财务压力的反应，深受自身性格对风险的感知方式所左右。有一类人会竭尽所能地掌控局面，即便面对无法掌控的事情也不例外。他们在市场动荡时往往能保持理性。巴菲特就是最好的例子——始终以务实态度看待问题与机会，更倾向于掌控局面而非追逐利润。亿万富翁投资人罗恩·巴伦也不断强调坚持到底的重要性。苏西·奥曼的说法则更简单：耐心终有回报。还有一类人用理性行为包裹自己……直到在最糟糕的时刻这层伪装彻底崩塌。演员尼古拉斯·凯奇是个典型例子，他臭名昭著的自毁式财务行为长期被"创作天才"的标签所掩盖。已故的乔布斯，甚

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市场简报 2026年2月2日

2026年2月2日你好！👋 上周绝对是令人难忘的一周。周一罗素2000领跌，周二美元指数遭受重创，周三标普500失守，周四轮到纳斯达克，周五黄金和白银一起跳水。如果你感到有些不安，完全可以理解。我也一样。但这里有一个关键事实：三大股指1月份全部收涨。标普500上涨1.4%，道琼斯上涨1.7%，纳斯达克上涨1%，就连以波动性著称的罗素2000也涨超5%。今天我撰写这篇简报时，它们依然在涨。这是一个重要的参照点。更重要的是，目前已有33%的标普500成分股发布业绩，其中65%营收超预期，75%每股收益超预期。简单来说，65%已报告的公司收入高于预期，75%的盈利高于预期。综合盈利增长率已从上次我们谈到这个话题时的8.8%升至11.98%，而且如预期一样继续走高。我之前就明确说过，随着财报季推进、业绩强劲的公司陆续公布数据，整体盈利率会被持续拉高——很高兴看到这正在发生。如果这个势头维持下去——我认为会的——这将是连续第五个季度实现两位数盈利增长。另外，标普500的综合净利润率达到13.2%