Tempus AI
报告日期：2026年3月3日 Q4营收约$3.67亿同比增长约83%、全年营收约$12.7亿、Insights数据授权增速约70%、净营收留存率约126%、总剩余合同价值突破约$11亿、现金约$7.6亿、2026年首次正调整后EBITDA指引、今日刚宣布与默克建立AI精准医疗合作——摩根士丹利目标价下调引发情绪压制、股价回落至约$52：Cathie Wood ARK昨日单日大举买入、机构多空对峙创造罕见价格错位，临床AI数据基础设施最深护城河的最清晰建仓窗口今天正式开启 2026年初，Tempus AI发布全年业绩。 Q4营收同比增长约83%。全年营收同比增长约83%。Insights数据授权增速约70%。净营收留存率约126%——意思是现有客户每年自动贡献约26%的额外营收增长，不需要任何新客户。总剩余合同价值突破约$11亿。现金约$7.6亿。最重要的：管理层首次给出正EBITDA全年指引。 两家机构，同一时间，方向截然相反。 ARK的反应：财报后次日单日大举买入逾20万股。摩根士丹利的反应：目标价下调，引发情绪性抛售。
ALAB
报告日期：2026年3月3日 Q4营收约$2.7亿同比增长约92%超预期、全年2025营收约$8.5亿同比增长约115%、Q1 2026指引大幅超华尔街预期约15%、Scorpio X系列量产正式启动、全球23位分析师零个卖出评级——AI数据中心连接芯片唯一垂直整合平台，股价从财报前高位大幅回落至今天约$109：CFO离职与Amazon认股权证引发的短期情绪冲击，正在制造一个以折价买入同一家公司的关键窗口 2026年初，Astera Labs发布Q4财报。 营收同比增长约92%，超华尔街共识预期约8%。Non-GAAP每股收益超预期约14%。Q1指引超出华尔街此前预期约15%——这是对一家市值逾百亿科技公司极为罕见的连续超越幅度。CEO：“越来越多的瓶颈正在从计算转向连接，而连接正是我们的战场。AI仍在非常早期的阶段。” 财报发布后，股价不涨反跌。 三重短期情绪冲击叠加：CFO宣布离职、Amazon认股权证带来的毛利率阶段性压力、部分激进机构预期落空——股价从财报前约$172大幅跌至今天约$109。 然而推动Astera向下一个估值台阶迈进的三个最重要增长引擎，今天都还没有
迈威尔
报告日期：2026年3月3日 FY2026全年营收约$82亿创历史纪录同比增长约42%、Q4数据中心营收占总营收约74%、非GAAP净利润同比增长约81%、FY2026设计赢单创历史纪录、管理层承诺FY2027每季度营收增速逐季加速、Q1指引超华尔街预期约6%、收购两家公司打通光子互联完整产品栈——股价从52周高点约$113大幅回落约34%至约$75：市场用客户集中度的结构性担忧折价出售了定制AI芯片与光电互联两条最不可替代的AI基础设施轨道，财报催化剂即将到来，今天是关键建仓窗口 2026年初，Marvell的股价约$75，较52周高点约$113回落约34%。 数天后，Marvell将发布Q4财报。 市场已经知道的：FY2026全年营收约$82亿，同比增长约42%，创历史纪录。数据中心营收占总营收约74%。非GAAP净利润同比增长约81%。Q1指引超华尔街预期约6%。管理层白纸黑字承诺FY2027每季度营收同比增速逐季加速。FY2026设计赢单创历史纪录。收购Celestial AI与XConn Technologies，打通光子互联完整产品栈。 市场选择关注的：谷歌与亚马
CrowdStrike
报告日期：2026年3月3日 史上最强网络安全财报在昨晚发布：Q4净新增ARR约$3.3亿创历史纪录同比增长约47%、FY2026年度净新增ARR首突约$10亿、FY2027全年营收指引约23%至24%增速、Q1管道同比增长约49%——市场因指引未能令人震惊盘后重挫约9%：AI安全操作系统王者的最大财报错杀窗口，正在今天开启 昨晚，CrowdStrike CEO乔治·柯兹说出了这句话：“FY2026将永远载入我们史册的最好一年。” 数字证明他没有夸张。 Q4净新增ARR创历史纪录，同比增长约47%，超华尔街最高预期约41%。FY2026全年净新增ARR史上首次突破约$10亿。期末ARR约$52亿，全球史上最快突破$50亿ARR的纯网络安全公司。Q4自由现金流同比增长约57%。Q4首次实现GAAP净利润——历史性时刻。 盘后股价：跌约9%。 今日开盘：进一步跌至约$344。 原因只有一个：FY2027营收增速指引约23%至24%，比华尔街最乐观预测低约一至两个百分点。市场把”史上最强财报配上符合预期但不令人震惊的指引”，解读为增速见顶的信号。 这个解读是错的。 净新增A
台积电
报告日期：2026年3月3日 Q4营收约$337亿超指引上限、毛利率约62%创历史纪录、FY2025全年营收约$1224亿同比增长约36%创历史纪录、全年净利润约$554亿同比增长约46%创历史纪录、Q1指引同比增长约38%、AI加速器营收五年CAGR目标上调至约55%至59%、公司整体五年营收CAGR上调至约25%、股息同比增长约28%——美国与以色列对伊朗军事行动引发全球科技板块情绪性抛售、TSM单日下跌约5.5%至约$345：台积电没有一座晶圆厂位于中东、没有任何供货合同与伊朗挂钩、AI加速器订单积压在昨天没有减少一片——距2月月营收公告仅数天、距Q1财报仅约六周，今天是最经典的完全无关原因引发的错杀建仓窗口 2025年底至2026年初，台积电连续创纪录。 Q4营收超指引上限。毛利率约62%，打破台积电自身三年前创下的历史纪录。FY2025全年营收约$1224亿，同比增长约36%。全年净利润同比增长约46%。Q1指引同比增长约38%，是台积电近年来最强的单季指引增速。AI加速器五年CAGR目标上调至约55%至59%。公司整体五年营收CAGR从约20%上调至约25%。 然后
trading-ideas
报告日期：2026年3月2日 Q4营收约$5400万同比增长逾2700%超预期约38%、全年2025营收约$7000万达指引上限、约$39亿流动性支撑全年发射计划、约$12亿合同收入承诺已锁定、BlueBird 7三月即将发射——今天约$76：EPS略超预期亏损幅度与运营成本环比上涨引发的短期情绪下压，正在制造一个以合理价格参与全球唯一太空直连宽带平台从建造公司向营收公司历史性转型的关键建仓窗口 2026年初，AST SpaceMobile发布Q4业绩。 Q4营收同比增长逾2700%，超华尔街共识预期约38%。全年营收达管理层指引上限。然而盘后股价小幅下跌——市场选择聚焦EPS略超预期亏损幅度与运营成本环比上涨，忽视了财报背后三个被严重低估的信号。 第一个信号：约$39亿流动性彻底封闭了市场此前最大的疑虑——资金能否支撑全年发射计划。管理层明确表示这一规模足以支撑完整的2026年部署计划，无需额外融资。 第二个信号：逾$12亿合同收入承诺，加上全球主要电信运营商的大额预付款，证明全球最大电信运营商已经在用真实资本为AST SpaceMobile的商业化下注。 第三个信号：B
trading-ideas
报告日期：2026年3月2日 Q4营收约$68亿同比增长约73%、数据中心营收同比增长约75%、Q1指引约$78亿超华尔街预期约8%、Jensen Huang亲口宣布$500亿目标将被超越、Vera Rubin全面量产H2大规模出货、NVLink Photonics战略向光子互联伙伴合共投资约$40亿——史上最强AI财报之后股价仍从历史高点约$212回落约18%至约$174：GTC 2026倒计时约两周，情绪与基本面背离达到临界点，AI算力王者最佳错杀入场窗口今天正式开启 2026年初，NVIDIA发布Q4财报。 营收同比增长约73%，超预期。Q1指引约$78亿，超华尔街预期约8%，超最乐观买方预测约4%。Jensen Huang宣布：“我们将超越$500亿目标。“Vera Rubin全面量产，H2大规模出货确认。AWS、Google Cloud、Microsoft Azure、OCI全部确认H2部署。五大云服务商全年资本开支承诺接近约$700亿。 今天的股价：约$174。距历史高点约$
Oracle
报告日期：2026年3月2日 RPO约$5230亿同比增长约438%全球企业史上最大非政府合同积压（含OpenAI约$3000亿十年期算力合同、Meta与NVIDIA新承诺）、短期RPO同比增长约40%持续加速、OCI IaaS同比增长约68%创历史纪录、Non-GAAP EPS大幅超预期约38%、MultiCloud数据库营收同比增长逾1500%、管理层承诺FY2027获约$40亿RPO收入尾风、2030年OCI营收目标约$1440亿——资本开支大幅上调引发自由现金流担忧、证券集团诉讼压制机构重新建仓意愿、季度营收轻微错过共识不足约$1亿，三重短期压制因素将股价从约$346历史高点折价约57%至约$145：距Q3财报仅约一周——市场用当期营收指标，为一家未来营收已写入约$5230亿账本的AI算力平台定价，今天是估值框架系统性切换前最清晰的错杀建仓窗口 2025年中，Larry Ellison宣布：RPO单季度跳升约359%，含OpenAI约$3000亿十年期AI算力合同。 数月后，RPO进一步扩至约$5230亿，同比增长约438%，Meta与NVIDIA新承诺推动季度环比再增约
SanDisk
报告日期：2026年3月1日 从约$28到约$725再回落至约$555：Q2非GAAP毛利率单季暴涨逾20个百分点至约51%、Q3指引营收约为市场预期的1.7倍、Citron做空攻击与Western Digital折价减持制造短期恐慌——NAND超级周期最强受益者的绝佳重仓窗口正在关闭 2026年初，SanDisk发布Q2财报。 营收同比增长约61%。非GAAP毛利率单季从约30%跃升至约51%。Q3营收指引约为华尔街当时预期的1.7倍。 股价盘后急涨，次日冲高至约$725历史峰值。 然后，两件事相继发生。 Western Digital宣布折价出售所持SanDisk大量股份，折价幅度约15%——原始股东的大规模清仓，引发市场恐慌性跟随抛售。与此同时，知名做空机构Citron Research公开建立空头头寸，发布看空报告，指控SanDisk估值严重泡沫化。 今天的股价：约$555。从约$725高点，回落约23%。 这是一个基本面驱动的故事，还是一个估值泡沫的破裂？ 答案藏在Q3指引里。约65%至67%的非GAAP毛利率指引、非GAAP每股盈利约为刚刚过去这个破纪录季
GOOGL
报告日期：2026年3月1日 Q4营收约$1138亿超预期、EPS超预期约7%、Google Cloud增长约48%创历史最快增速、Cloud积压约$2400亿季度环比增长约55%、Gemini月活约7.5亿——约$1750亿资本开支引发恐慌、YouTube广告略低耳语数字、反垄断阴影持续压制：全球最强搜索AI双引擎平台被错杀至三年最低估值约24倍前瞻市盈率，今天约$297是参与这轮主升浪最关键的入场窗口 2026年初，Alphabet发布Q4财报。 营收约$1138亿，超预期。EPS超预期约7%。Google Cloud增长约48%，实际营收大幅超过华尔街预期。Cloud积压约$2400亿，季度环比增长约55%。Gemini月活约7.5亿。YouTube全年广告加订阅突破约$600亿历史里程碑。FY2025全年营收首破约$4000亿。 盘后：股价小幅下跌。此后持续回落。 今天的股价：约$297。较历史高点约$349回落约15%，对应约24至26倍前瞻市盈率——科技七巨头中最低，Alphabet近三年最低估值水平。 市场在卖什么？三件事：
SATS
报告日期：2026年2月27日 FY2025全年营收约$150亿超预期、Q4营收约$38亿超华尔街共识、Pay-TV与宽带用户流失速度显著放缓、SpaceX持仓估算约$250亿较成本增值近三倍、AT&T与SpaceX频谱交易完成后净现金约$127亿、SpaceX与xAI合并估值约$1.25兆、SpaceX 2026年中IPO路径Bloomberg报道已启动目标估值约$1.5兆、NAV独立估算约$160至$180——AT&T与SpaceX频谱交易仍待监管批准、Q4 GAAP每股亏损超预期主要来自非现金减值、核心业务营收同比持续下降：今天约$107的股价较独立NAV估算折价约35%至45%——SpaceX IPO是最清晰的单一价值解锁催化剂，距Bloomberg报道的IPO窗口不到四个月，今天是折价参与SpaceX上市前最后建仓机会的关键窗口 今天SATS的本质，只有一件事。 以约$107的价格，间接持有估值约$1兆的SpaceX与xAI合并体约2.5%的股权——同时附送净现金约$127亿与每季度约$35亿至$40亿营收的传统电信业务现金流垫底。 2026年初，EchoStar发布
IONQ
报告日期：2026年2月25日 史上首家突破约$1亿营收的量子公司，现在以52周高点约六折价格出售 Q4营收约$6200万同比增长约429%超指引约55%、全年营收约$1.3亿同比增长约202%成为全球首家突破约$1亿量子计算公司、宣布以约$18亿收购SkyWater Technology成为全球首家垂直整合全栈量子平台公司、约$33亿现金弹药充沛、2026年营收指引中值约$2.35亿——盘后股价飙升约12%、从年初下跌约25%的压制区间全面反转：情绪面与基本面同步触底、Wolfpack做空遭正面击溃、今天是最清晰的量子计算建仓窗口 2026年初盘后，IonQ发布Q4及全年业绩。 Q4营收同比增长约429%，超指引中值约55%。全年营收约$1.3亿，同比增长约202%——人类历史上第一家突破约$1亿年度GAAP营收的量子计算公司。约$33亿现金，消除一切融资压力。宣布约$18亿收购SkyWater Technology，成为全球首家垂直整合全栈量子平台公司。2026年全年营收指引中值约$2.35亿。 盘后：股价上涨约12%。 今天之前发生了什么？