台积电
Q4营收约$337亿超指引上限、毛利率约62%创历史纪录、FY2025全年营收约$1224亿同比增长约36%创历史纪录、全年净利润约$554亿同比增长约46%创历史纪录、Q1指引同比增长约38%、AI加速器营收五年CAGR目标上调至约55%至59%、公司整体五年营收CAGR上调至约25%、股息同比增长约28%——美国与以色列对伊朗军事行动引发全球科技板块情绪性抛售、TSM单日下跌约5.5%至约$345:台积电没有一座晶圆厂位于中东、没有任何供货合同与伊朗挂钩、AI加速器订单积压在昨天没有减少一片——距2月月营收公告仅数天、距Q1财报仅约六周,今天是最经典的完全无关原因引发的错杀建仓窗口 Q4 revenue of approximately $33.7 billion exceeded the upper end of guidance, gross margin around 62% reached a record high, FY2025 full-year revenue
AMD
报告日期：2026年3月3日 Q4营收$103亿同比增长34%创季度历史纪录、全年营收$346亿同比增长34%创全年历史纪录、数据中心Q4营收$54亿同比增长39%、非GAAP EPS $1.53超预期16%、自由现金流Q4翻倍至$21亿创历史纪录、数据中心长期年增速目标超60%、管理层承诺2027年AI业务”数十亿美元”年度营收、OpenAI 6GW多年期合作协议进入执行阶段——今天约$190：Q1季节性环比下降引发的情绪抛售，正在为AI算力格局中最重要的第二平台提供一个在MI450量产与Helios机架爆发前以折价建仓的历史性窗口 2026年2月3日。AMD发布Q4 2025财报。营收$103亿，同比增长34%，创公司季度历史纪录，超华尔街共识预期$96.9亿约6%。非GAAP EPS $1.53，超共识预期$1.32约16%。数据中心营收$54亿，同比增长39%，连续三季度加速。自由现金流$21亿，同比翻倍，
TSLA
报告日期：2026年3月3日 从汽车公司到物理AI公司：Robotaxi、Optimus与能源业务的三重估值重构 FY2025全年营收$948亿同比下降3%、EV交付连续两年下滑、Q4毛利率收窄——却同步实现：Austin无人驾驶机器人出租车正式商业运营、Cybercab预计4月开始量产、Optimus工厂部署数千台、FSD v14荣获MotorTrend年度最佳驾驶辅助奖——全球最具争议的AI与物理智能公司，从汽车制造商到物理AI平台的历史性转型，今天正是最关键的节点 2025年，特斯拉发生了两件看似矛盾的事情，却同时成真。 第一件事：全年营收$948亿，同比下降3%——特斯拉上市以来首次年度营收下滑；全年交付量164万辆，同比下降8.6%；BYD以226万辆纯电动汽车出货量正式超越特斯拉，成为全球最大EV制造商；GAAP每股盈利从$1.37下跌至$1.08，同比下降约21%；Q4汽车毛利率承压，运营利润率从2024年的8.2%进一步收窄；首席执行官马斯克在财报电话会上宣布Model S与Model X将于下季度停产。 第二件事：2026年1月，特斯拉在奥斯汀正式以无安全员
Rocket Lab
报告日期：2026年3月3日 从火箭公司到太空帝国：$8.16亿国防大单背后，市场仍在用错误框架定价这家公司 $8.16亿国防大单改写估值框架、Q4营收$1.80亿全年营收$6.02亿同比增长38%创历史纪录、21次发射100%成功率、积压订单$18.5亿同比增长73%——Neutron储箱测试失败首飞延至2026年Q4引发盘后下跌、股价从52周高点$32.51回落至约$66至$70：从小型火箭公司蜕变为垂直整合太空基础设施平台，五年营收10倍增长的商业航天最强反转故事，今天是最关键的建仓时刻 2021年，Rocket Lab在纳斯达克上市，年度营收不足$6000万。五年后的今天，创始人彼得·贝克站在一份几乎无可挑剔的财报前，宣告了一个历史性里程碑：FY2025全年营收$6.02亿，同比增长38%，创公司历史最高年度营收纪录，五年复合年均增速超过76%，营收实现10倍增长。 数字清晰而令人震撼：Q4营收$1.80亿，季度创纪录；Q4发射服务营收$
core-portfolio
报告日期：2026年3月3日 AI算力基础设施的隐形冠军：三季连续三位数增长、$407亿季度营收创历史、毛利润率68.5%媲美顶级软件公司，超导互联时代的核心受益者才刚刚开始被市场发现 当全世界都在讨论英伟达、AMD、博通的时候，有一家公司正在悄悄为全球最大的AI数据中心解决一个没有人可以绕过的问题——让数以万计的GPU之间以极速、极低延迟、极低能耗的方式彼此通信。 没有这件事，再强大的GPU集群也只是一堆孤立的硅片。 这家公司叫Credo Technology。 过去三个财季，Credo交出了一份令整个半导体行业侧目的成绩单：Q1财年2026营收$2.231亿，同比增长274%；Q2营收$2.68亿，同比增长272%，GAAP净利润$8260万；Q3营收$4.07亿，同比增长201.5%，环比增长51.9%，GAAP毛利润率68.5%，非GAAP净利润$2.088亿——三季连续三位数增长，每一季都在刷新公司历史纪录。 Q4财年2026指引营收区间$4.05亿至$4.
SoFi Technologies
报告日期：2026年3月3日 数字银行元年：首季突破$10亿营收，华尔街却在打折出售这张成长门票 Q4营收首破$10亿里程碑同比增长37%超预期、全年营收$36亿同比增长38%创历史纪录、GAAP净利润$4.81亿连续九季盈利、会员规模达1370万Q4单季净增100万创历史最高、存款$374亿、贷款平台业务年化运行率$7.75亿同比三倍增长、2026年全年营收指引$46.55亿同比增长30%、EPS指引$0.60同比增长54%——$32亿股权融资稀释压制、科技板块整体”风险规避”轮动、股价从52周高点$32.73腰斩至约$16.8至$18：全球最被低估的数字银行平台，CEO亲自在$17.88动用$100万自有资金公开市场增持，今天是最清晰的建仓时刻 2011年，SoFi在斯坦福大学以学生贷款再融资起家。十五年后，CEO安东尼·诺托在2026年1月30日的财报电话会上宣告了一个历史性里程碑：“2025年是SoFi在各条战线上辉煌的一年。“首次突破单季$
AST SpaceMobile
报告日期：2026年3月2日 Q4营收$5430万同比增长2731%超预期38%、全年2025营收$7090万达指引上限、全球超50家MNO合作伙伴覆盖近30亿潜在用户、$12亿合同收入承诺已锁定、$39亿流动性支撑全年发射计划、BlueBird 6创史上最大商业通讯阵列部署纪录——今天的约$76，是参与全球唯一太空直连宽带平台从”建造公司”向”营收公司”历史性转型最关键的建仓节点 2026年3月2日。AST SpaceMobile发布Q4 2025业绩更新。Q4营收$5430万，同比增长2731%，超华尔街共识预期$3950万约38%。全年2025营收$7090万，达管理层指引上限。CEO Abel Avellan在财报电话会上表示：“2025年是我们激活营收引擎的一年，我们不再是一家零营收的公司。” 然而，推动AST SpaceMobile向2027年接近$10亿营收目标迈进的最重要催化剂，在今天都还没有发生：BlueBird 7预计3月发射，此后每一至两个月一次的发射节奏将持续全年；45至60颗Block 2 BlueBird卫星的年末部署目标尚未达成；AT&T、
trading-ideas
Q4营收约$5400万同比增长逾2700%超预期约38%、全年2025营收约$7000万达指引上限、约$39亿流动性支撑全年发射计划、约$12亿合同收入承诺已锁定、BlueBird 7三月即将发射——今天约$76：EPS略超预期亏损幅度与运营成本环比上涨引发的短期情绪下压，正在制造一个以合理价格参与全球唯一太空直连宽带平台从建造公司向营收公司历史性转型的关键建仓窗口 Q4 revenue of approximately $54 million grew over 2700% year-over-year, exceeding expectations by about 38%, full-year 2025 revenue of approximately $70 million reached the upper end of guidance, about $3.9 billion in liquidity supports
trading-ideas
Q4营收约$68亿同比增长约73%、数据中心营收同比增长约75%、Q1指引约$78亿超华尔街预期约8%、Jensen Huang亲口宣布$500亿目标将被超越、Vera Rubin全面量产H2大规模出货、NVLink Photonics战略向光子互联伙伴合共投资约$40亿——史上最强AI财报之后股价仍从历史高点约$212回落约18%至约$174：GTC 2026倒计时约两周，情绪与基本面背离达到临界点，AI算力王者最佳错杀入场窗口今天正式开启 Q4 revenue of approximately $6.8 billion grew about 73% year-over-year, data center revenue grew about 75% year-over-year, Q1 guidance of approximately $7.8 billion exceeded Wall Street expectations
市场简报 Market Brief
2026年3月2日 / Mar 2, 2026 你好，希望你今天一切都好。 Hello, hope you're having a great day. 在撰写这篇简报的时候，市场在低开之后已经转为上涨。这充分说明了真正聪明的投资者清楚地知道自己应该做什么。 At the time of writing, markets have turned higher after opening lower. This speaks directly to what genuinely informed investors know they should be doing right now. 在这个行业有一个规律从未改变过：最有利可图的做法永远是"在炮声响起时买入，在号角响起时卖出&
orcl
报告日期：2026年3月2日 RPO $5230亿同比增长438%全球企业史上最大非政府合同积压（含OpenAI $3000亿十年期算力合同、Meta与NVIDIA新承诺）、短期RPO同比增长40%持续加速、OCI IaaS同比增长68%创历史纪录、Non-GAAP EPS $2.26同比增长54%大幅超预期、MultiCloud数据库营收Q1同比增长1529%、管理层承诺FY2027获约$40亿RPO收入尾风、2030年OCI营收目标$1440亿——资本开支大幅上调引发自由现金流担忧、证券集团诉讼压制机构重新建仓意愿、季度营收轻微错过共识不足$1亿，三重短期压制因素将股价从$346历史高点折价约57%至约$142至$148：距Q3财报（2026年3月9日）仅7天——市场用当期营收指标，为一家未来营收已写入$5230亿账本的AI算力平台定价，今天是估值框架系统性切换前最清晰的错杀建仓窗口 2025年9月9日。Larry Ellison宣布：RPO $4550亿，单季度跳升359%，含OpenAI $3000亿十年期AI算力合同。三个月后，2025年12月10日：RPO进一步扩至$
Oracle
RPO约$5230亿同比增长约438%全球企业史上最大非政府合同积压（含OpenAI约$3000亿十年期算力合同、Meta与NVIDIA新承诺）、短期RPO同比增长约40%持续加速、OCI IaaS同比增长约68%创历史纪录、Non-GAAP EPS大幅超预期约38%、MultiCloud数据库营收同比增长逾1500%、管理层承诺FY2027获约$40亿RPO收入尾风、2030年OCI营收目标约$1440亿——资本开支大幅上调引发自由现金流担忧、证券集团诉讼压制机构重新建仓意愿、季度营收轻微错过共识不足约$1亿，三重短期压制因素将股价从约$346历史高点折价约57%至约$145：距Q3财报仅约一周——市场用当期营收指标，为一家未来营收已写入约$5230亿账本的AI算力平台定价，今天是估值框架系统性切换前最清晰的错杀建仓窗口 RPO of approximately $523 billion, up about 438% year-over-year, represents the largest non-government contract backlog in global co